Descriptif

Depuis la thèse de doctorat de Bachelier en 1900, une théorie du mouvement brownien cinq ans avant Einstein, notre compréhension des marchés financiers a raisonnablement progressé. Au cours des dernières décennies, l'ingénierie financière a connu une croissance énorme et a malheureusement dépassé notre compréhension. L'inadéquation des modèles utilisés pour décrire les marchés financiers est souvent responsable des pires crises financières, avec un impact significatif sur l'économie quotidienne. Du point de vue d'un physicien, comprendre les mécanismes de formation des prix – à savoir comment les marchés absorbent et traitent les informations de milliers d'agents individuels pour aboutir à un prix "juste" – est un problème vraiment fascinant et difficile. Heureusement, les marchés financiers modernes fournissent d'énormes quantités de données qui peuvent maintenant être utilisées pour tester des théories scientifiques avec des niveaux de précision comparables à ceux atteints dans les sciences physiques.

Ce cours présente l'approche adoptée par les physiciens pour analyser et modéliser les marchés financiers. Notre analyse sera, dans la mesure du possible, toujours fondée sur des données financières réelles. Plutôt que de s'en tenir à un formalisme mathématique rigoureux, nous chercherons à encourager la pensée critique et à développer l'intuition sur les "mécaniques" des marchés financiers, les ordres de grandeur, et certains problèmes ouverts.