Descriptif

ECO 51053  Décisions Financières en Situation de Risque 1

Jean-Marc Bourgeon

Descriptif du cours :

Ce cours est une introduction à l'analyse économique de marchés de l'incertitude et financier. Il aborde le problème de choix intertemporels en situation d'incertitude et son application au marché financier. La première partie présente l'analyse économique du choix intertemporel et du calcul de taux d'intérêt en fonction de la certitude puis au risque. La définition de préférences en situation d'incertitude est discuté, ainsi que des mesures du risque et du partage optimal des risques parmi les individus dans une économie. La seconde partie présente l'approche économique des marchés financiers et de l'estimation d'actifs financiers en appliquant une approche de non-arbitrage. Le modèle d'évaluation des actifs financiers (MEDAF) est ensuite discuté. Une introduction à l'évaluation des options (approches en temps direct et continu) est également présentée.

Bibliographie :

Demange, Gabrielle, and Guy Laroque. "Finance and the Economics of Uncertainty." (2005).

Duffie, Darrell. Dynamic asset pricing theory. Princeton University Press, 2010.

Cochrane, John H. Asset Pricing,. Princeton university press, 2009.

Gollier, C. (2004). The economics of risk and time. MIT press.